Mercados voláteis fizeram ações comerciais fáceis e opções para aumentar lucros

Mercados voláteis são fáceis: estoques e opções de negociação para maiores lucros.
por Guy Cohen.
Os mercados de hoje são mais voláteis do que nunca. Isso assusta alguns investidores. Mas os investidores inteligentes sabem que os mercados voláteis oferecem oportunidades extraordinárias para aqueles que sabem como tirar proveito deles. Volatile Markets Made Easy ensina como fazer.
Os mercados de hoje são mais voláteis do que nunca. Isso assusta alguns investidores. Mas os investidores inteligentes sabem que os mercados voláteis oferecem oportunidades extraordinárias para aqueles que sabem como tirar proveito deles. Volatile Markets Made Easy ensina como fazer exatamente isso. Guy Cohen apresenta seis estratégias comprovadas destinadas a alavancar os padrões consistentes e o comportamento em rápida mudança dos mercados voláteis. Com sua simplicidade de marca registrada, Cohen detalha os padrões e horários exatos que representam os tempos mais lucrativos para o comércio; em seguida, orienta você para as melhores estratégias para explorar essas oportunidades sem assumir riscos inaceitáveis. O livro está repleto de exemplos da vida real e cenários que são projetados para ajudá-lo a escolher as abordagens corretas com base em sua visão pessoal dos mercados e tolerância ao risco. Ao longo do caminho, você obterá uma compreensão profunda e intuitiva da psicologia dos mercados voláteis. mestre simples técnicas de análise técnica e fundamental que qualquer investidor pode realizar. Execute planos de negociação de início a término que funcionem. superar os erros psicológicos comuns que levam os investidores a devolver seus ganhos. Ganhe ganhos rápidos e significativos usando opções que se encostam no caminho certo. continue lucrando enquanto outros investidores estão perdendo o sono!
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Como negociar mercados voláteis com a Estratégia de opção Straddle.
Saiba como implementar uma estratégia de opções straddle. Utilize esta estratégia quando você espera que um grande preço se mova em um estoque ou ETF, em qualquer direção. Por George Papazov.
A volatilidade é o que faz com que os investidores perdem o sono; Eles jogam e se vire na cama sem se desesperar, enquanto sua carteira gira para cima e para baixo como uma montanha-russa de parque temático. Este ano tem sido um excelente exemplo. Por outro lado, a volatilidade é o sonho do comerciante. Nós não nos preocupamos com o mercado, enquanto ele for em algum lugar.
Eu compartilharei uma das minhas estratégias de negociação baseadas em volatilidade favoritas usando opções. É muito fácil de implementar, rentável, e os lucros podem ser triplos baggers (300% +).
Condições de mercado para implementação bem sucedida.
Em primeiro lugar, é importante reconhecer que esta estratégia é muito rentável quando se espera que uma mudança significativa aconteça no mercado nos próximos dias a semanas.
Você não quer usar essa estratégia se uma jogada maciça já aconteceu, ou um evento de notícias maciças já foi marcado. As opções já são muito caras, mantenha-se afastado de negócios com prémios longos nessas situações.
Minha dica pessoal: eu adoro usar essa estratégia quando estamos em alta ou alta ou com grandes resistências, porque você sabe que haverá grandes posições que entrarão ou sairão, o que pode causar um desequilíbrio que leva a um grande movimento .
Estratégia Stranddle Options.
Implementar esta estratégia é relativamente simples. Envolve a compra de duas opções.
1. Longa opção de chamada com ataque mais próximo do preço de mercado atual.
2. Uma longa opção de colocação com a mesma greve que a chamada acima.
Para um curso de mini-crash sobre o que são as opções de chamada e colocação, veja Estratégia de negociação de opções de spread de débito.
A Estratégia de Configuração e Implementação de Estratégias para Straddle.
Em primeiro lugar, devo mencionar que adoro esta estratégia nas opções de índice e na ETF. SPY, QQQ, IWM, GLD e DIA são meus favoritos.
O ETF que rastreia o S & amp; P500 é & # 8220; SPY & # 8221 ;. O preço atual do mercado é de US $ 213,40 a partir do fechamento de 11 de julho.
Eu acredito que os próximos 30 dias trarão volatilidade significativa que continuará a pressionar os preços para novos níveis altos, ou os vendedores assumirão o controle e essa ruptura falhará mais uma vez. Eu não sei onde o preço irá, mas eu não me importo, eu só preciso disso para mudar em uma direção.
Passo 1) Puxe a cadeia de opções de 12 de agosto para SPY (30 dias fora).
Passo 2) Escolha o preço de exercício mais próximo do valor de mercado de US $ 213,40, que é de US $ 213,50 neste caso.
Passo 3) Compre a opção de compra 213.50 12 de agosto por US $ 277 por contrato ($ 2.77 x 100 ações / contrato).
SPY 12 de agosto chamadas.
Passo 4) Compre a opção de venda 213.50 12 de agosto por US $ 281 por contrato.
SPY 12 de agosto coloca.
Custo total = $ 277 + $ 281 = $ 558 por contrato.
Se você deseja fazer 10 contratos, isso custará US $ 5.580. A partir daqui, trata-se de dimensionar o seu conforto e garantir que você arrisque 1% a 2% no máximo (do capital da sua conta comercial) para qualquer operação.
Quando você ganha dinheiro com uma Straddle.
Como o custo de comprar a exposição direcional ao lado positivo e negativo é de US $ 558, ou US $ 5,58 por contrato, você precisa que o ETF SPY se mova, pelo menos, em qualquer direção dentro de 3 dias para se fechar.
Este é um movimento de 2.6% ($ 5.58 / $ 213.40). Isso não deve surpreender você, pois você espera que uma grande mudança aconteça antes de escolher essa estratégia. Se você não pensa que a SPY se moverá mais de 2,6% nos próximos 30 dias, você cancelará o comércio e passará para a próxima oportunidade.
Aqui está o diagrama de lucro / perda para o comércio acima:
Observe que você precisa de preço para se mover acima de US $ 218,98 para ganhar dinheiro para o lado positivo OU abaixo de US $ 207,82 para ganhar dinheiro com a desvantagem. A linha pontilhada é o lucro ou perda no prazo de validade, 30 dias a partir de agora (12 de agosto). A linha sólida é o preço a partir de agora, 11 de julho. A linha contínua eventualmente se transformará em pontilhada, com o passar do tempo.
Outra maneira de ver o straddle é:
1) Se os preços aumentarem o suficiente, os ganhos da opção de compra compensarão as perdas para a colocação, e depois algumas.
2) Se os preços diminuírem o suficiente, os ganhos da opção de venda compensarão as perdas da chamada, e depois algumas.
Quando você perde dinheiro com uma opção de straddle.
Você perderá o máximo de dinheiro se o SPY ETF não se mover e permanecer no mesmo preço que você iniciou o comércio até a data de expiração de 12 de agosto.
Isso ocorre porque a opção de compra e a opção de opção de venda serão essencialmente expirar sem valor. Isso é chamado de queima de theta ou deterioração de Theta.
Se os preços se movem para cima ou para baixo abaixo de 2,6% antes da expiração, você terá uma perda parcial. Você pode observar o diagrama acima e aproximar o valor dessa perda, observando a escala Y no gráfico.
A perda máxima que você pode incorrer com esta estratégia de opções é o que você pagou para iniciar o comércio. Isso só ocorrerá se os mercados não se mudarem por 30 dias, ou subirem 5%, apenas para cair e terminar onde começaram por expirar. A perda máxima acontece muito raramente com esta estratégia (em 14 anos, só aconteceu comigo 2 vezes!).
Melhores Práticas de Gerenciamento de Riscos para Opções Straddles.
A parte mais importante de qualquer plano profissional de comerciantes é como eles gerenciam riscos.
Aqui estão 4 regras, eu sigo muito estritamente ao trocar straddles.
1) Fecho o meu comércio quando perco 30% do meu prémio. Neste ponto, eu estava errado, o mercado não se move rápido o suficiente. I & # 8217; m out. Então, no exemplo acima, se houver uma queda abaixo de US $ 558 x 0,70 = $ 390,6, reduzo minha perda em - $ 167,4.
2) Alternativa, fecharei 50% da minha posição quando atingir 30% de lucro, mais 25% da minha posição em 60% e I # 8217; deixarei o restante até o final até o final. Se você apenas negociar 1 contrato, considere tomar lucros em algum momento. Nunca deixe um vencedor se transformar em um perdedor, nunca!
3) Nunca compre straddles dentro de 30 dias de um evento de ganhos ou lançamento de notícias e # 8211; O prémio já é caro por esse ponto.
4) Comprar ganhos chega mais de 40 dias antes dos ganhos nas ações da FANG (FB, AMZN, NFLX, GOOGL).
Convertendo uma Straddle em um Comércio Direcional.
A beleza de qualquer estratégia de opções é que, uma vez que você inicia o comércio, pode ser moldado para algo diferente se o seu viés e as expectativas mudarem, e eles irão.
Deixe-se assumir que você comece com o straddle acima, mas:
1) Após um aumento de 1%, você acredita que o mercado vai se tornar mais alto. Vender sua opção de venda e apenas segure a chamada direta.
2) Após uma queda de 1% para baixo, você acredita que o mercado vai subir de tendência e vender rapidamente. Vender sua opção de chamada e apenas segure a posição direta.
Basta lembrar, se o seu viés mudar e você alterar a estratégia, seus lucros e prejuízos mudarão. Os negócios direcionais são mais arriscados porque você está fazendo uma aposta onde os preços irão. O straddle apenas faz uma aposta de que eles vão a algum lugar. Essa é uma grande diferença. Você sempre deve saber quando, onde e por que você vai sair antes de entrar ou ajustar.
Conclusão para a Estratégia Stranddle Options.
O straddle é uma ótima estratégia para ter no seu cinto de ferramentas, especialmente quando os mercados começam a fazer grandes movimentos. Esta estratégia é especialmente útil perto de suporte ou resistência, pois os desequilíbrios da oferta e da demanda enviarão o mercado ao próximo nível alvo, o que pode gerar lucros inesperados.
Boa sorte e boas negociações, e lembre-se de trocar demo novas idéias antes de implementá-las em sua conta ao vivo.
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Por George Papazov.
George Papazov tem mais de catorze anos de experiência comercial em moedas, ações, futuros e opções. Em 2018, ele fundou a TRADEPRO Academy para oferecer aos comerciantes um pacote completo de desenvolvimento.
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Os mercados voláteis fizeram fácil negociação de ações e opções de aumento de lucros
Em um mercado de ações volátil, ou mesmo em um mercado que está fluindo silenciosamente e com calma, existem muitas razões para negociar opções de ações. Os mercados de "acidentes", a volatilidade, os relatórios de notícias econômicas inesperadas e os dados contínuos, as corridas de touro, podem ser benéficos para o investidor se ele ou ela o desejar.
Há uma regra ao negociar opções conhecidas como "regra dos opostos", onde, se uma coisa não é verdade, então o contrário deve ser verdade. Assim, podemos dizer que, quando as opções estão se reduzindo no tempo de expiração (aumento do tempo de decadência), é um bom momento para vender opções e ruim para opções de compra, quanto mais você chegar ao tempo de expiração.
Você pode evitar essas frustrações no mercado de ações e realmente se prepara para ganhar dinheiro. Tenho certeza que você entende que isso não acontecerá por você sentado em veículos em dinheiro que lhe garantem segurança, mas não lhe pagam retorno. Você está sendo "recompensado" pelo risco que você está tomando, e essa recompensa é zero. Mas, ao mesmo tempo, não estou sugerindo que sua única alternativa seja colocar seu dinheiro no mercado. O que, de fato, sugeri, é que você comete uma parcela relativamente modesta de seu capital para ESTRATÉGIAS projetadas para EXTRACER O DINHEIRO do mercado, independentemente da direção, ou mesmo se não houver nenhuma direção. E o único veículo de investimento que pode realizar isso para você é opções.
Razões para trocar opções de ações: -
• Você pode comprar uma opção de estoque por uma fração do custo de compra do estoque subjacente. o que significa que você pode começar a negociar opções de ações com uma quantidade muito menor de dinheiro.
• Você pode ganhar dinheiro quando trocar opções de estoque em qualquer tipo de mercado - se for UP, DOWN ou SIDEWAYS ... ". ano-a-ano-out. Mesmo que um estoque, você tenha comprado opções, vá em uma direção oposta às suas visualizações, então o dinheiro ainda pode ser feito com a manipulação correta.
• Você pode lucrar em todos os ambientes de mercado através da negociação de estratégias de opções múltiplas em fundos altamente negociados em bolsa de mercado em índices de mercado amplo, como o QQQQ.
"Seu potencial de lucro é ILIMITADO ... dependendo do seu ponto de vista comercial do conservadorismo e da ganância".
• Você pode lucrar com a forte tendência do mercado para negociar em intervalos bem definidos na maioria das vezes com um programa de venda premium de opções cuidadosamente selecionado.
• Você pode lucrar com a enorme volatilidade em torno de eventos como relatórios de ganhos trimestrais.
• Você pode lucrar comprando opções de compra em ações que estão em tendências de longo prazo, com um risco de dólar muito menor que a compra do estoque.
• Você pode lucrar com a volatilidade do mercado, independentemente da direção do movimento de preços.
• Você pode lucrar com a compra de chamadas em ações que superam e, ao mesmo tempo, a compra coloca em ações que apresentam desempenho inferior aos seus pares da indústria.
Você pode ganhar muito dinheiro mesmo se você nunca negociou opções antes, especialmente se você se tornar um membro da S. O.M. E. (Opções de estoque feitas com facilidade), onde todas as recomendações são feitas para você se desejar seguir de acordo.
Você ainda poderá lucrar quando trocar opções de ações em SPITE DE flutuações da taxa de juros, inflação, deflação ou qualquer consideração política, ou mesmo por causa desses fatores. Quanto mais volátil for um estoque, maior o lucro que pode ser esperado desse investimento em opções.
1. Você pode obter grandes opções de compra de ganhos alavancados durante a semana de vencimento, quando os prémios são extremamente baixos. E agora, com as novas Opções semanais, há uma semana de vencimento por semana.
2. As chamadas no seu portfólio de opções permitirão alcançar grandes ganhos alavancados se o mercado captar a maioria dos investidores de surpresa e rali ao fim de ano.
3. A colocação em seu portfólio de opções o protegerá.
"flash crashes" e outros eventos disruptivos do mercado e até mesmo permitir que você lucre nessas situações.
5. Um fluxo de caixa mensal consistente quando você troca opções de ações é possível - MESMO, SE VOCÊ NUNCA TRABALHO OPÇÕES DE STOCK ANTES! Isto é possível seguindo recomendações de S. O.M. E.
As opções são um dos instrumentos de negociação mais versáteis já inventados. Eles fornecem uma abordagem de alta alavancagem para negociação que pode limitar significativamente o risco geral de um comércio, especialmente quando combinado com ações ou futuros. Como resultado, entender como desenvolver estratégias rentáveis ​​usando opções pode ser extremamente gratificante. A chave quando você troca opções de ações é desenvolver uma apreciação sobre como esses veículos de investimento funcionam, quais os riscos envolvidos e o vasto potencial de recompensa que pode ser desencadeado com estratégias de negociação bem concebidas e testadas no tempo.
A grande coisa sobre (Stock) Opções é que, mais uma vez, você controlará totalmente seu risco de queda. Então, mesmo quando você experimenta um comércio perdedor, sua perda será estritamente limitada. Você anotará as perdas com antecedência. É uma estratégia interna necessária quando você troca opções de estoque.
Na verdade, quando você combina o risco controlado de negociação de opções com as recomendações pessoais combinadas e as estratégias comerciais específicas de ALGUNS, você verá exatamente por que as opções podem ser muito mais seguras e mais conservadoras do que a maneira emocional arriscada que as pessoas investem em ações, títulos e fundos mútuos!
A oportunidade está disponível para todos os investidores e comerciantes para aproveitar ao máximo o mercado de ações, buscando o comércio de opções para as oportunidades lucrativas. Agora é a hora de tomar as coisas em suas próprias mãos e avançar!
O sucesso é simples. Faça o que é certo, do jeito certo, no momento certo.
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INFORMAÇÃO GERAL.
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Formas comprovadas de lucrar com a liberação de ganhos de uma ação usando essas 3 estratégias de opções.
Os ganhos estão chegando, e você quer trocar - eu entendi.
Mas, normalmente, as ações saltarão mais ou menos depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque para uma grande jogada.
Então, como você troca opções em torno de ganhos (e lucrativamente com isso)?
Hoje, aprofundaremos os negócios de ganhos e as estratégias de opções que você poderia usar.
The Earnings "Volatility Drop".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os ganhos é que, em geral, a volatilidade implícita de um estoque aumentará à medida que ele entra em ganhos.
Não porque o estoque seja necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio de ganhos.
Este evento de uma única vez invade prêmios de opção em ambos os lados do mercado. Como comerciante de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com o declínio do valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, geralmente vemos uma "queda de volatilidade" ou "crise de volatilidade" (destacado nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios das opções diminuem em todo o quadro.
Novamente, isto é porque agora passamos o evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais ciente de que as coisas avançam e não precisam cobrar o risco adicional.
Comece o Curso GRATUITO sobre "Negócios de Ganhos" Hoje: quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, obtemos uma crise de volatilidade única. E enquanto a maioria dos comerciantes tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você vai aprender por que vender opções de curto prazo é o melhor caminho a seguir. Clique aqui para ver as 10 lições?
Estratégias de venda de Opções-alvo.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda de volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que IV irá cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Conhecendo esse fato, precisamos nos concentrar exclusivamente em estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de adesão, nos concentramos em três estratégias primárias em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que olhamos para entrar é um estrangulamento / straddle curto em que vendemos um OTM e uma chamada OTM a uma distância igual ao preço atual do mercado. Ao tomar uma visão neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nosso palpite direcional de um pop ou gota de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno de ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor comércio é permanecer não direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não pode vender opções nua ou não quer assumir o risco de margem adicional, então você pode usar a nossa 3ª estratégia favorita - o condor de ferro curto.
A venda de um spread de crédito curto e de crédito em cada lado reduz o risco de que uma enorme jogada crie uma grande perda para seu portfólio. No entanto, o custo de comprar opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, enquanto você ficar com opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que comprar opções em torno de ganhos.
Posições de saída, ajuste ou rolo após ganhos?
Tudo bem, então nós cobrimos o porquê de trocar os ganhos e as estratégias para usar, agora vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que o estoque reabre pós-ganhos.
Em quase todos os casos, você verá alguma lacuna no preço das ações à medida que os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro de seus preços de exibição em sua posição, você pode sair do comércio facilmente e fechar o cargo com lucro. Esta é a situação ideal, é claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos direito?
Então, o que você faz se o estoque se mover fora de suas greves e vai ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento da sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prémio. Por exemplo, se você tivesse uma opção de caducidade de dezembro, você o colocaria no final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito mais alto na posição geral, você se entrega mais tempo ao lucro, ao mesmo tempo em que move seu ponto de equilíbrio para mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado do comércio que atualmente está apresentando lucro. Se o estoque se mover mais alto, você arrasará o lado da colocação e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo, você se deslocaria pelo lado da chamada.
Ambos os ajustes lhe darão uma chance estatística maior de ganhar dinheiro, mesmo que o estoque se mova contra você no início.
Estudo de caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês, vendemos um estrangulamento em direção aos ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que configura o comércio:
Após os ganhos, o estoque abaixou mais baixo de uma maneira grande e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para os nossos assinantes sobre o ajuste em detalhes que você pode assistir abaixo:
Nesses videos, você pode ver como tomamos o que teria sido uma posição perdedora e, ao fazer um pequeno ajuste, o transformou em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Está certo para se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual é o melhor comércio de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor comércio não é um comércio em que você ganha dinheiro, mas que reduziu a perda. Em caso afirmativo, como você o ajustou para reduzir sua perda? Você rolou em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um Tutorial de Vídeo de Bônus Rápido.
Alguma vez, acabar com uma bolsa de baixa? Eu sei que fiz em JCP & amp; QQQ há um tempo atrás.
E ao colocar negociações de baixa é importante considerar o custo e os pontos de compensação.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos o porquê nosso comércio de JCP nos deu um espaço adicional de "buffer" no estoque, que nos permitiu levar mais tarde um lucro muito grande.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Legal. você é realmente incrível, Kirk.
Boa pergunta & # 8211; logo antes.
Em geral, preferimos o estrangulamento, uma vez que é um ponto de equilíbrio mais amplo, mas, muitas vezes, se o estoque possui uma classificação de IV realmente alta acima de 70+ ou b) é menor preço fazendo strangles não vale o prémio, então iremos com o estrondo .
Você não vende a chamada e espera para jogar o próprio evento de ganhos.
No realinhamento da Nike, por que você se incomoda em comprar a chamada OTM distante (em oposição a deixá-la expirar)?
Somente se houver valor nos contratos para que possamos tirá-los por algum dinheiro.
Uma boa pergunta e nós fazemos isso porque precisamos nos certificar de que corremos esse risco. vale a pena gastar US $ 1 para se livrar do risco do que ver o estoque totalmente reverso.

Como lucrar com a volatilidade.
Os contratos de derivativos podem ser usados ​​para construir estratégias para lucrar com a volatilidade. Straddle e strangle posições de opções e opções de índice de volatilidade e futuros podem ser usados ​​para obter lucro da volatilidade.
Nesta estratégia, um comerciante compra uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo subjacente com o mesmo preço de exercício e com o mesmo prazo de vencimento. A estratégia permite ao comerciante lucrar com a direção de mudança de preço subjacente, de modo que o comerciante espera que a volatilidade aumente.
Por exemplo, suponha que um comerciante compre uma chamada e uma opção de venda em estoque com um preço de exercício de $ 40 e prazo de vencimento de três meses. Suponha que o preço atual das ações do subjacente seja também de US $ 40. Assim, ambas as opções são negociadas no dinheiro. Imagine que a taxa anual livre de risco é de 2% e o desvio padrão anual da variação do preço subjacente é de 20%. Com base no modelo Black-Scholes, podemos estimar que o preço da chamada é de US $ 1,69 eo preço de venda é de US $ 1,49. (Paridade de chamada de chamada também prevê que o custo da chamada e preço de venda é de aproximadamente US $ 0,2). O custo da estratégia inclui a soma dos preços de chamada e colocação - $ 3.18. A estratégia permite que a posição longa se beneficie de qualquer mudança de preço, não importa se o preço do subjacente aumenta ou diminui. Aqui é como a estratégia gera dinheiro com a volatilidade sob o aumento de preços e cenários de redução:
Cenário 1 - O preço subjacente no vencimento é superior a US $ 40. Nesse caso, a opção de venda expira sem valor e o comerciante exerce a opção de compra para perceber o valor.
Cenário 2 - O preço subjacente no vencimento é inferior a US $ 40. Nesse caso, a opção de compra expira sem valor e o comerciante exerce a opção de venda para perceber o valor.
Para lucrar com a estratégia, o comerciante precisa de volatilidade para ser alto o suficiente para cobrir o custo da estratégia, que é a soma dos prémios pagos pela chamada e opções de venda. O comerciante precisa ter volatilidade para alcançar o preço mais de US $ 43,18 ou inferior a US $ 36,82. Suponha que o preço aumente para US $ 45. Nesse caso, o exercício da opção de venda não vale a pena e a chamada vale a pena: 45-40 = 5. Subtraindo o custo da posição, obtemos um lucro líquido de 1,82.
Uma posição longa e estranha é dispendiosa devido ao uso de duas opções no dinheiro. O custo da posição pode ser diminuído através da construção de posições de opções semelhantes a uma estratagema, mas desta vez usando opções fora do dinheiro. Esta posição é chamada de "estrangular" e inclui uma chamada fora do dinheiro e uma colocação fora do dinheiro. Uma vez que as opções estão fora do dinheiro, esta estratégia custará menos do que a estrada ilustrada anteriormente.
Para continuar com o exemplo anterior, imagine que um segundo comerciante compre uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 42 e uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 38. Tudo o resto, o preço da opção de compra será de US $ 0,82 eo preço da opção de venda será de US $ 0,75. Assim, o custo da posição é de apenas US $ 1,57, aproximadamente 49% menor que o da posição de estradas.
Mesmo que esta estratégia não exija um grande investimento em comparação com o straddle, ele requer maior volatilidade para ganhar dinheiro. Você pode ver isso com o comprimento da seta preta no gráfico abaixo. Para obter um lucro desta estratégia, a volatilidade precisa ser alta o suficiente para tornar o preço acima de US $ 43,57 ou abaixo de US $ 36,43.
Usando Opções e Futuros do Índice de Volatilidade (VIX).
Os futuros e opções do índice de volatilidade são ferramentas diretas para a volatilidade do comércio. VIX é a volatilidade implícita estimada com base nos preços das opções S & P500. As opções VIX e futuros permitem que os comerciantes se beneficiem da mudança de volatilidade, independentemente da direção do preço subjacente. Esses derivativos são negociados no Chicago Board Options Exchange (CBOE). Se o comerciante espera um aumento na volatilidade, ela pode comprar uma opção de compra VIX, e se ela espera uma diminuição da volatilidade, ela poderá optar por comprar uma opção de venda VIX.
As estratégias de futuros no VIX serão semelhantes às de qualquer outro subjacente. O comerciante entrará em uma posição de longo prazo se ela espera aumentar a volatilidade e em uma posição futura curta em caso de queda esperada na volatilidade.
A posição de straddle envolve opções de chamada e colocação no dinheiro, e a posição de estrangulamento envolve opções de chamada e colocação fora do dinheiro. Estes podem ser construídos para se beneficiar de aumentar a volatilidade. As opções do Índice de volatilidade e os futuros negociados no CBOE permitem que os comerciantes apostem diretamente na volatilidade implícita, permitindo que os comerciantes se beneficiem da mudança de volatilidade, independentemente da direção.